Цифровые финансовые активы: новые требования к выпуску с 1 октября 2026 года

Решение о выпуске ЦФА должно содержать предусмотренную Указанием № 7315-У информацию о финансовом состоянии эмитента, кредитном рейтинге и валюте денежных требований.

Для юридических лиц, кроме кредитных организаций, и индивидуальных предпринимателей состав раскрываемых сведений включает следующие позиции с учетом их применимости:

• Информацию из годовой бухгалтерской отчетности при ее наличии за три последних завершенных отчетных года. Если эмитент работает менее трех лет, сведения приводятся за каждый завершенный отчетный год;
• Информацию из аудиторского заключения о годовой отчетности, если аудит проведен или отчетность подлежит обязательному аудиту;
• Информацию из промежуточной бухгалтерской отчетности при ее наличии за последний завершенный отчетный период продолжительностью три, шесть или девять месяцев. Если проведен аудит такой отчетности, раскрываются сведения из аудиторского заключения;
• Информацию из налоговых деклараций индивидуального предпринимателя за налоговые периоды за три последних завершенных календарных года. Для ИП, работающих менее трех лет, предусмотрено раскрытие за каждый завершенный налоговый период и (или) отчетный период незавершенного налогового периода.

Для организаций (НФО) предусмотрен другой порядок. Для кредитных и не кредитных финансовых организаций (НФО) предусмотрен другой порядок раскрытия. В решении о выпуске банки указывают ссылку на страницу официального сайта, где информация публикуется в соответствии со статьей 8 Федерального закона "О банках и банковской деятельности", а НФО — ссылку на раскрытие по главе 3 Указания Банка России № 4983-У  .

Эмитенты эмиссионных ценных бумаг, обязанные раскрывать информацию по статье 30 Федерального закона № 39-ФЗ, вместо сведений, предусмотренных подпунктом 1.1.1 Указания № 7315-У, указывают ссылку на информационный ресурс, предусмотренный Положением Банка России № 714-П.

Если эмитенту присвоен кредитный рейтинг, в решении о выпуске ЦФА необходимо указать наименование рейтингового агентства и ссылку на страницу его официального сайта, где опубликованы рейтинг и прогноз по нему. Если рейтинга нет, это прямо отражается в документе. Отдельно указывается валюта денежных требований, удостоверенных ЦФА.

В решении о выпуске необходимо определить порядок и сроки информирования владельцев ЦФА о нарушении обязательств эмитентом. Требование охватывает три ситуации:

• Полное неисполнение обязательств;
• Исполнение обязательств не в полном объеме;
• Исполнение обязательств с нарушением срока.

Информирование должно включать сведения о факте или фактах нарушения и сумме неисполнения обязательств. Поэтому общего предупреждения о риске просрочки недостаточно: необходимо определить, как и в какие сроки соответствующая информация будет доведена до владельцев цифровых финансовых активов.

Кроме того, решение о выпуске должно содержать информацию о действиях, которые владельцы ЦФА могут предпринять при полном или частичном неисполнении обязательств либо просрочке.

Указание № 7315-У не устанавливает единого срока уведомления для всех выпусков и универсального перечня действий владельцев. Соответствующие порядок, сроки и возможные действия должны быть раскрыты в решении о конкретном выпуске.

Отдельные правила предусмотрены для ЦФА, удостоверяющих денежные требования, выплаты по которым зависят от исполнения заемщиками обязательств по кредитным договорам или договорам займа перед эмитентом — кредитной либо не кредитной финансовой организацией.

Для таких выпусков необходимо раскрывать не только сведения об эмитенте, но и информацию о договорах и задолженности, с которыми связаны выплаты по цифровым финансовым активам.
Решение о выпуске должно, в частности, содержать:

• Указание на то, что приобретение ЦФА не дает владельцу права требования по соответствующим договорам кредита или займа;
• Срок исполнения обязательств эмитентом с момента фактического поступления денежных средств от заемщиков, в том числе при досрочном погашении;
• Сведения, позволяющие определить кредитные договоры или договоры займа, включая номера при их наличии и даты заключения;
• Срок исполнения обязательств заемщиком либо средневзвешенный срок, если договоров несколько;
• Количество и совокупный объем выплат по графикам платежей в разрезе каждого месяца;
• Сведения о валютной структуре основного долга и исполнения обязательств;
• Доли основного долга без просрочки и с просрочкой установленной продолжительности;
• Сведения о наибольшей доле основного долга одного заемщика в совокупной сумме долга;
• Порядок и сроки уведомления владельцев об изменении предусмотренных Указанием показателей и о досрочном исполнении обязательств заемщиками.

Просроченная задолженность заемщиков раскрывается по следующим временным интервалам: от 1 до 30, от 31 до 90, от 91 до 180, от 181 до 360 и свыше 360 календарных дней. Если эмитентом выступает кредитная организация, она дополнительно обязана раскрыть информацию о долях ссуд, сгруппированных по пяти категориям качества в соответствии с Положением Банка России № 590-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности». Прямая ссылка на методологию оценки и формирование портфелей доступна в Главе 5 Положения № 590-П.

Если доля основного долга отдельного заемщика превышает 10% совокупной суммы основного долга, требуется дополнительная информация о таком заемщике и его договорах. В частности, раскрываются сведения о просрочке, финансовом состоянии и кредитном рейтинге, а также порядок уведомления о событиях, способных повлиять на исполнение обязательств по ЦФА.

К таким событиям относятся изменения размера, сроков и порядка выплат, пересмотр процентной ставки, изменение валюты договора и условий обеспечения, уступка требований, возникновение просрочки и досрочное исполнение обязательств заемщиком. В решении также определяются порядок и сроки исполнения обязательств по ЦФА при наступлении предусмотренных событий.

Дополнительные требования Указания № 7315-У  распространяются не на все решения о выпуске ЦФА. Пункт 5 предусматривает исключение для решений, ограничивающих приобретение цифровых финансовых активов указанными в них индивидуальными предпринимателями и юридическими лицами, а также определенными категориями связанных с ними лиц.

Связь определяется по критериям, перечисленным в Указании: принадлежность к группе лиц по законодательству о защите конкуренции, к группе по МСФО, статус связанной стороны, совместно контролируемого предприятия или ассоциированной организации. Само по себе ограничение круга приобретателей юридическими лицами и ИП не заменяет проверку условий пункта 5.
Указание № 7315-У не предусматривает самостоятельного штрафа или иной специальной санкции за отсутствие обязательных сведений либо просрочку уведомления владельцев. Поэтому указывать конкретный размер штрафа со ссылкой только на этот документ некорректно.

Возможность привлечения к ответственности определяется по применимым нормам законодательства с учетом статуса нарушителя и обстоятельств нарушения. Если ненадлежащее исполнение обязательств перед владельцем ЦФА причинило ему убытки, вопрос об их возмещении может решаться по общим правилам гражданского законодательства. При этом нарушение требований к раскрытию информации и неисполнение денежных обязательств необходимо разграничивать.
Какой следует вывод из новых изменений?

Новые требования делают решение о выпуске ЦФА более информативным: инвестор получает сведения об эмитенте и порядке действий при нарушении обязательств заранее. Однако раскрытие информации не гарантирует возврат вложений, а ответственность за нарушения зависит от конкретных правовых оснований.